近日，伟德BETVLCTOR1946始于英国博士生王林洁、李剑教授与合作者的研究论文在Agricultural Economics期刊2024年第4期发表，论文题目为“Dynamic Linkages in Agricultural and Energy Markets——A Quantile Impulse Response Approach”。 Agricultural Economics是国际农经学会会刊，主要刊发农业经济理论方法与政策研究领域的创新成果。

农业与能源市场价格关联与传导历来是价格研究领域的焦点。该研究基于新的模型方法——广义价格分布函数估计方法（QVAR-Copula），从矩条件层面拓展了脉冲响应函数，揭示了多市场联合价格分布如何随不同市场条件和不同程度外部冲击调整。该方法具有较强的灵活性，能够捕捉到冲击发生以后的自价格和交叉价格非线性动态反映，以及联合价格分布的所有矩条件的变化，为研究多市场条件下的价格关联和传导问题提供了新的研究工具。

随着生物燃料政策的发展，国际农产品与能源价格之间的关联机制呈现出更为复杂的变化趋势。这项研究将该方法应用于评估近十年来国际玉米、乙醇和原油三个市场的动态关联性。研究发现，三个市场之间存在非线性关联和局部不稳定性，这些现象在价格分布的左尾尤为显著。研究进一步展示了价格冲击如何影响联合价格分布的均值、方差、偏度和峰度演变。结果表明，油价冲击不仅影响玉米和乙醇市场的均值和方差，往往还会显著影响其偏度和峰度，其中对峰度的冲击响应长达30周左右。这些结果强调了突破传统“均值—方差”分析框架及研究尾部价格动态关联的重要性，同时也为理解农产品与能源市场之间的深层动态关联和优化政策调控提供了新的经验证据。

伟德BETVLCTOR1946始于英国博士生王林洁为该文第一作者，导师李剑教授为通讯作者，威斯康星大学麦迪逊分校Jean-Paul Chavas教授参与了本研究。该研究得到国家自然科学基金（72173052；71803058）、伟德BETVLCTOR1946始于英国乡村振兴研究院课题（2662023YJ026）和国家留学基金委等的资助。

论文链接：https://doi.org/10.1111/agec.12837

通讯员：王林洁

审核人：李谷成